ETF referenciaindexek (benchmark) egy olyan tőzsdeindex, amelyhez egy ETF teljesítményét viszonyítják, vagy amelynek összetételét az ETF megpróbálja lekövetni.
Egyszerűen fogalmazva: a referenciaindex határozza meg, hogy az adott ETF milyen piacot, országot, gazdasági szektort vagy eszközcsoportot képvisel. Például az S&P 500 index az Egyesült Államok 500 nagyvállalatának teljesítményét követi.
Az ezt leképező SPY ETF célja, hogy az index teljesítményét kövesse.
Mit jelent a referenciaindex az ETF-eknél?
A referenciaindex három fontos feladatot lát el:
-
Befektetési irány meghatározása: megmutatja, milyen részvényekből, kötvényekből vagy egyéb eszközökből épül fel az ETF.
-
Teljesítmény összehasonlítása: segítségével mérhető, hogy az ETF mennyire követi az alapul szolgáló indexet.
-
Piaci kitettség meghatározása: megmutatja, hogy az ETF mely országokhoz, régiókhoz, iparágakhoz vagy eszközosztályokhoz kapcsolódik.
A legismertebb ETF referenciaindexek kategóriái
Amerikai referenciaindexek
| Index neve | Piaci lefedettség | Példa ETF |
|---|---|---|
| S&P 500 | 500 amerikai nagyvállalat | SPY, VOO, IVV |
| Nasdaq-100 | 100 legnagyobb nem pénzügyi Nasdaq-vállalat | QQQ |
| Dow Jones Industrial Average | 30 jelentős amerikai vállalat | DIA |
| Russell 2000 | Amerikai kisvállalatok | IWM |
| S&P MidCap 400 | Amerikai közepes vállalatok | MDY |
| S&P Total Market | Széles amerikai részvénypiac | VTI |
Európai referenciaindexek
| Index neve | Piaci lefedettség | Példa ETF |
|---|---|---|
| STOXX Europe 600 | 600 európai vállalat | EXSA |
| EURO STOXX 50 | 50 euróövezeti nagyvállalat | EUEA |
| DAX 40 | 40 német nagyvállalat | DAX ETF-ek |
| FTSE 100 | 100 legnagyobb brit vállalat | ISF |
| CAC 40 | 40 francia vállalat | CAC ETF-ek |
| FTSE MIB | Olasz nagyvállalatok | Olaszország ETF-ek |
| IBEX 35 | 35 spanyol vállalat | Spanyolország ETF-ek |
Globális referenciaindexek
| Index neve | Piaci lefedettség | Példa ETF |
|---|---|---|
| MSCI World | Fejlett országok nagy és közepes vállalatai | IWDA |
| MSCI ACWI | Fejlett és feltörekvő piacok | SSAC |
| FTSE All-World | Fejlett és feltörekvő országok | VWCE |
| MSCI Emerging Markets | Feltörekvő piacok | EIMI |
| MSCI EAFE | Európa, Ausztrália, Távol-Kelet | EFA |
| MSCI Europe | Európai fejlett piacok | MEUD |
| MSCI USA | Amerikai részvénypiac | CSUS |
Ázsiai és feltörekvő piaci referenciaindexek
| Index neve | Piaci lefedettség | Példa ETF |
|---|---|---|
| Nikkei 225 | Japán 225 jelentős vállalata | EWJ |
| TOPIX | Széles japán részvénypiac | JPXN |
| Hang Seng | Hongkongi részvénypiac | EWH |
| CSI 300 | 300 jelentős kínai A-részvény | ASHR |
| Nifty 50 | India 50 nagyvállalata | INDY |
| KOSPI 200 | Dél-Korea vezető vállalatai | EWY |
| MSCI Taiwan | Tajvani részvénypiac | EWT |
Szektorális referenciaindexek
Ezek az indexek egy-egy gazdasági ágazat teljesítményét követik.
| Szektor | Referenciaindex | Példa ETF |
|---|---|---|
| Technológia | S&P 500 Information Technology | XLK |
| Egészségügy | S&P 500 Health Care | XLV |
| Pénzügy | S&P 500 Financials | XLF |
| Energia | S&P 500 Energy | XLE |
| Ipar | S&P 500 Industrials | XLI |
| Kommunikáció | S&P 500 Communication Services | XLC |
| Fogyasztási cikkek | S&P 500 Consumer Staples | XLP |
| Ingatlan | S&P 500 Real Estate | XLRE |
| Közművek | S&P 500 Utilities | XLU |
Mire kell figyelned egy referenciaindex vizsgálatakor?
-
Súlyozás: piaci kapitalizáció, egyenlő súlyozás vagy más módszer alapján kerülnek be a cégek.
-
Összetétel: mely vállalatok szerepelnek az indexben?
-
Újrasúlyozás: milyen időközönként változik az index összetétele?
-
Földrajzi kitettség: mely országokat és régiókat képviseli?
-
Szektorális megoszlás: mely gazdasági ágazatok dominálnak?
-
Devizanem: milyen pénznemben számítják az indexet?
-
Hozamtípus: árfolyamindex (Price Return), nettó osztalékot visszaforgató (Net Total Return) vagy bruttó osztalékot visszaforgató (Gross Total Return).
Fontos, hogy két azonos indexet követő ETF hozama sem feltétlenül lesz teljesen azonos. Ezt befolyásolhatja többek között a költség, az osztalékkezelés, a követési eltérés és a devizafedezés.
